厚普股份（300471）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司从事的主要业务

【资料图】

公司以清洁能源装备制造起步，致力于成为“全球技术领先的清洁能源装备整体解决方案提供商”。公司主要业务涵盖天然气加注成套设备/氢能成套设备的研发、生产和集成；清洁能源领域及航空零部件领域核心零部件的研发和生产；天然气和氢能源等相关工程的EPC；智慧物联网信息化集成监管平台的研发、生产和集成；以及覆盖整个产业链的专业售后服务。公司产品已覆盖全国31个省级区域，同时遍布欧洲、非洲、东南亚、中亚、美洲等地区，公司合作的客户主要为中石油、中石化、中海油、各大燃气集团、各地交运集团、物流、港口码头等。

近年来，公司聚焦主业，充分发挥产业协同优势，明确各子公司发展定位，努力打造“厚普生态圈”，现阶段，公司在清洁能源装备领域已经形成了从设计（厚普工程）到核心零部件研发、生产（安迪生测量、安迪生精测、科瑞尔、重庆欣宇等子公司），销售（厚普装备、厚普国际、厚普船用）、成套设备集成（厚普股份）、站点建设（厚普工程）、站点安装调试和售后服务（厚普技服）等覆盖整个产业链的服务能力。

（二）报告期内业绩情况

报告期内，公司实现营业收入42,878.65万元，同比上升24.48%；实现归属于上市公司股东的净利润616.83万元，同比上升117.87%；加权平均净资产收益率为0.57%，较上年同期上升0.60%。

报告期末，公司总资产221,623.67万元，较期初下降3.85%；归属于上市公司股东的净资产107,861.84万元，较期初增长0.74%。

2023年，公司坚持稳健经营，加强业务风险评估，做好风险防范，推进项目精益管理；坚持做专业务、做精产品、做细管理，明确经营目标，制定经营计划，压实责任主体。并继续以天然气、氢能的加注业务作为主要业务方向，聚焦主业专注核心业务、提高专业化生产服务水平。

2023年上半年，公司营业利润较上年同比增长135.62%。首先，宏观经济形势向好，激发存量资产活力，公司加快推进了项目安装和验收进度，项目实施管理效果良好，能源加注业务收入规模较上年同期增加约5,053万元；同时，得益于公司EPC工程类业务开始发力，业务规模较上年同期增加约4,956万元。其次，报告期内公司综合毛利率水平同比略有上升，期间费用率同比下降，公司成本、费用管控措施初见成效，巩固了核心产品盈利能力。此外，出于改善公司资产结构的目的，公司处置了部分房产，也为当期利润规模带来了正向影响。

在公司现金流方面，报告期内公司经营性现金流情况明显改善。报告期内公司加强了存货管理力度，资产周转效率明显提高，并严控采购付款节奏，强化资金管理，实现经营性现金净流入1,755万元。

但从新增在手订单情况来看，报告期内未出现明显增长。主要系公司在客户前端对项目的盈利能力进行管控，放弃部分盈利水平较弱、资金回款条件较差的项目，力争改善公司经营状况，持续提升公司核心竞争力和抗风险能力。

（三）公司主要产品

（四）报告期内公司所处行业情况

1、天然气加注行业

天然气属于清洁能源之一，其对环境造成的污染远小于石油和煤炭，是一种优良的燃料。在天然气加气站设备制造领域，国内天然气加气站设备的制造技术和工艺已经成熟。由于国内企业相对于国外企业在人力、原材料采购成本及适应性和售后服务等方面具有优势，目前国内企业所生产的天然气加气站设备已基本完成进口替代，市场各方面已经非常成熟，设备厂家之间价格竞争比较激烈，产品溢价能力开始降低。

四川省发展和改革委员会2021年发布的《四川省天然气汽车加气站布局方案（2021年-2025年）》显示，2021年-2025年仅四川将新增天然气加气站504座，其中CNG加气站16座、LNG加气站404座、L-CNG加气站8座、CNG/LNG合建站76座，随着天然气重卡、物流车等商用车的推广使用，未来加气站建设仍有一定的市场空间。

在天然气船舶加注领域，LNG加注是国际主流的船舶加注利用方式，我国LNG水上运输主要集中在内河示范推广阶段。根据工业和信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、交通运输部联合发布的《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》（工信部联重装〔2022〕131号），我国将加快内河船用LNG发动机迭代升级，加强LNG动力系统集成和优化设计，重点推动LNG动力技术在沿海、长江干线、西江干线、京杭运河等中长距离2,000载重吨以上货船、工程船等应用，并计划到2030年实现内河船舶绿色智能技术全面推广应用。目前，上海、福建、湖北等各地方政府已相继推出包括内河船舶LNG动力改造补贴及LNG动力船舶优先过闸等在内的多项支持绿色智能船舶发展的配套政策，推动内河航运向清洁能源转型迭代。

2、氢能加注行业

氢能作为国家能源体系的重要组成部分和绿色低碳转型的重要载体，是一种清洁、高效和安全的二次能源，可实现电、气、热等不同能源形式的相互转化，在交通运输、工业用能、建筑热电联供等领域可发挥积极作用，符合构建全球低碳能源体系的要求，成为全球能源结构转型的战略方向。

国际氢能委员会预测，到2050年，氢能可满足全球能源总需求的18%，相当于2015年氢能用量的10倍，成为全球未来战略能源的重要组成部分。对于我国而言，氢能是理想的清洁能源，使用过程无污染、无碳排，与我国双碳目标既定方向一致；良好的理化性质使其可以参与替代化石能源，保障我国能源安全；且氢气制取方式多样，可以增强能源体系的灵活性和稳定性，是我国未来能源体系变革过程中不可或缺的一环。氢能除了在传统化工、钢铁等工业领域应用外，已经开始在能源、交通、建筑等其他领域稳步推进，并且不断进行扩大试点应用范围。

2022年3月，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确氢能产业是战略性新兴产业和未来产业重点发展方向，并规划到2035年形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态。2023年6月，成都市经信局发布《成都市新能源和智能网联汽车产业发展规划（2023—2030年）》，提出到2025年，加氢站累计建设40个，构建12公里加氢网。2023年7月，河北省人民政府办公厅印发《河北省氢能产业安全管理办法（试行）》，明确氢能企业按行业类别归口监督管理，绿氢生产不需取得危险化学品安全生产许可，允许在化工园区外建设电解水制氢（太阳能、风能等可再生能源）等绿氢生产项目和制氢加氢一体站。

近年来，国家陆续出台相关政策法规支持氢气制备、氢气储运、氢气加注行业的发展，为公司所在氢能行业提供了良好的市场空间。

（五）报告期内主要业务经营情况

1、天然气加注业务

在LNG车用业务领域，公司已形成从设计到核心零部件研发、生产、成套设备集成，再到站点建设、售后服务等全产业链的布局。发展至今，公司在天然气车用加气站设备领域已具有较高的市占率，技术研发能力和产品力处在行业领先水平。报告期内，公司中标陕西燃气集团2023-2024年度LNG加气站项目设备采购与安装（一标段），签订了瀚蓝可再生能源（沼气）制氢加氢母站新建项目LNG气化设备，并在广东、江苏、江西、安徽、山东、山西、四川、新疆和田/克拉玛依/库车/阿克苏等多个省市区签订了LNG加注站项目。

在LNG船用业务领域，公司作为中国最早一批从事船舶LNG加注与船舶供气技术研发及设备制造的企业，已具备成熟的船用LNG加气站建设与船舶燃料供气系统模块化设计和生产能力。在船舶燃料供气系统领域，是行业里最早一批获得中国船级社整体系统型式认证的企业。报告期内，公司完成了重庆民生航运、江苏宏远航运、广东容大航运等LNG动力船供气系统调试19艘；完成广东能源集团200立方加注趸船调试验收。

2、氢能加注业务

在氢能加注领域，公司自2013年起就积极开展氢能相关领域业务，为国内箱式加氢站解决方案服务商。公司在加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力。报告期内公司中标深圳能源（000027）库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目制氢标段项目、大连洁净能源集团海水制氢产业一体化示范项目氢气充装柱设备，并签订了山西上安加氢综合能源站、成都新创燃气综合能源站、海南中石化银丰加氢站等项目。

3、航空零部件

公司航空零部件业务由控股子公司嘉绮瑞开展。嘉绮瑞主营业务为航空零部件领域的技术研发、制造，拥有丰富的精密加工技术和经验。嘉绮瑞拥有五轴、三轴龙门加工中心、立式数控加工中心、三坐标龙门测量机、桥式测量机、普通机械加工等80余台（套），生产厂房配置自动化废屑回收系统、集中配液系统，生产办公室场所配备以MES为核心，包括工艺业务系统、万具库房管理系统、MDC/DNC在线监控系统及人力资源管理系统，是集设计、工艺、生产于一体的高科技制造企业。报告期内，嘉绮瑞实现营业收入4,462.90万元，实现净利润578.05万元。

4、工程业务

公司具备加氢站、天然气车用加气站、天然气船用加气站等的设计、施工及EPC总承包相关资质和业务能力，并拥有“市政行业城镇燃气工程专业甲级”、“石油化工工程施工总承包二级”、“GA1乙级-长输管道”及“环境工程专项乙级”等资质。报告期内厚普工程中标深圳能源库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目（制氢标段）EPC总承包项目、大宝山LNG站总包项目等。

二、核心竞争力分析

（一）氢能产业链一体化优势

公司自2013年起就积极开展氢能相关领域业务，为国内箱式加氢站解决方案服务商。公司一直积极持续加大对氢能领域投入力度，实现了45MPa液压式氢气压缩机技术突破，取得加氢机、加氢橇产业链多项专利，并已成功向马来西亚、西班牙出口氢能设备。报告期内，公司控股子公司成都厚普成功竞得“厚普氢能装备产业园项目”用地，后续公司将稳步推进产业园项目建设，以进一步完善氢能“制、储、运、加”综合产业链。目前，公司在加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力。

（二）核心技术优势

公司一直以技术创新作为企业发展的重要驱动力，以核心技术优势的打造建立企业发展的“护城河”。截至报告期末，公司拥有专利558项，其中发明专利125项（含2项PCT发明专利），实用新型专利393项，外观设计专利41项，并拥有软件著作权146项。

在已发布的各项标准中，公司先后参与了10项国家标准、6项地方标准、7项团队标准的起草和编制，为行业的规范、良性发展做出积极的贡献。公司还先后获得过“中国上市公司品牌500强”、“中国上市公司董事会金圆桌奖-优秀董事会”、“国家企业技术中心”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家高新技术企业”、“国家级专精特新‘小巨人’企业”、“中国新能源产业最具创新力企业”、“中国氢能产业贡献奖”等荣誉。

公司在立足自身研发创新的基础上依托“产、学、研”平台形成了较为完整的技术创新开发体系。公司与电子科技大学、四川大学、四川省电子信息产业技术研究院有限公司、中国测试技术研究院流量研究所等专业院校和专业机构建立了良好的合作关系，以加强基础理论和技术的创新，从而增强公司的技术储备和技术创新能力。

（三）经营资质综合优势

公司作为国内清洁能源领域提供整体解决方案的领先企业之一，拥有“市政行业城镇燃气工程专业甲级”、“石油化工工程施工总承包二级”、“GA1乙级-长输管道”及“环境工程专项乙级”等资质。公司具备加氢站、天然气车用加气站、天然气船用加气站等的设计、施工及总承包相关资质，且拥有各类加气机制造、修理计量器具许可证，同时对加气站用成套设备及其零部件、加氢机等取得了多项的防爆合格证；在具备特种设备设计、制造、安装、改造、维修许可证等资质的基础上，还获取了市政行业、石油天然气（海洋石油）行业、化工石化医药行业、建筑行业、电力行业、环境工程等六大行业十九个专业的工程设计及工程总承包相关资质；获取了建筑工程、电力工程、石油化工工程、市政公用工程、机电工程等五大工程施工总承包资质及电子智能化、消防设施、输变电工程、环保工程、防水防腐保温、建筑机电安装等六大工程专业承包资质。

（四）船用市场先发优势

公司同时具备船用LNG加气站建设与船舶燃料供气系统推行模块化的设计和生产能力，其中船舶燃料供气系统获得了中国船级社的CCS整体系统型式认证，具有LNG船用项目整体EPC能力。公司掌握了船用加注站建设与船舶改造的关键技术，并先后推出了趸船加注站、岸基加注站、移动船加注站等成套设备，可以为客户提供包含LNG水上储存、运输、加注及终端应用的系统化解决方案。随着国际IMO排放政策实施，公司参与到远洋船舶双燃料系统配套，相关产品取得DNV,ABS,BV等多国船级社认证，逐步建立LNG双燃料供气系统，甲醇双燃料供气系统核心配套能力。

（五）云端大数据技术优势

近年来，公司持续加强了对互联网信息技术的投入与研发，利用信息化技术、云计算技术、大数据技术、物联网技术在清洁能源领域成功推出HopNet能源物联网平台，在清洁能源加注行业实现了加注站设备智能监管、加注站智慧运营管理、售后服务动态管理等功能的管理平台。HopNet能源物联网平台，是公司创新式地利用4G/5G/NB-IOT通讯技术，打破了不同设备厂家、不同协议的设备、不同展示平台之间的对接瓶颈，轻松实现智能加注站设备的云端接入及将固定及离散的设备和无人值守的设备统一安全监管和加注站智慧运营。公司已具备运用“清洁能源+互联网+云计算+大数据分析”一体化智慧能源系统开发及能源互联网运营维护的业务能力。

随着公司多年来持续加大制造业与云端技术的深度整合，通过物联网管理持续深化线上线下（300959）相融合的经营模式，目前公司在清洁能源利用领域已完全具备集装备制造、项目设计、施工管理、安装调试、项目运营与售后服务、信息化管理等在内的多业务集成化的综合能力。

三、公司面临的风险和应对措施

（一）主营业务增长风险

自2017年以来，国内天然气汽车产业发展相对缓慢，新增CNG天然气汽车规模相对较低，加之目前同业竞争较为激烈，在一定程度上，进一步影响了公司相关产品的整体销售业绩。公司的主要产品天然气、氢能加注设备属于大型成套设备，项目金额较大，实施周期较长，天然气终端价格周期波动、下游投资建设规模波动将会对公司的经营业绩产生较大影响，若后续出现销售收入规模下滑、期间费用大幅上升等情形，都可能导致公司营业收入、利润出现大幅波动。

公司已积极采取了各项应对措施，在继续大力拓展CNG/LNG车用加注装备领域业务的基础上，着力开拓新的业务领域和在行业市场上寻找新的业绩增长点。目前，公司已加强在氢能源业务和船用业务上的业务拓展力度并积极开展国际业务；公司还将凭借着多年积累的客户资源优势和技术优势，加速开拓存量市场的迭代需求，以此缓解新增市场需求不足给公司带来的影响。

（二）应收账款发生坏账的风险

公司主营的天然气车用/船用、氢能加注装备产品交付及验收周期较长，虽然公司的客户大部分为信用较好的大型客户，但若宏观经济环境、客户资金状况等发生急剧变化，导致应收账款不能按合同规定及时收回或发生坏账，则可能使公司资金周转速度与运营效率较低，存在流动性风险或坏账风险。

针对应收账款催收或坏账风险，公司一方面加强客户信用管理，事前预防应收账款风险；另一方面优化合同履行的管理流程，制定了较完善的应收账款催收管理制度和回款管控措施，事中控制应收账款风险，同时加大对应收账款的清收力度，缩短回款周期，减少公司账龄较长的应收账款，控制坏账风险。

（三）新业务拓展风险

虽然目前公司在氢能加注装备领域具备一定技术储备并已取得一定销售业绩，但氢能及燃料电池应用目前在国内尚处于产业化前期，批量化、规模化产出仍有一个过程，存在较多的不确定因素。

针对这一风险，公司将通过持续的研发投入和技术创新及对外合作引进国际氢能相关领先技术，并加大市场开拓力度，快速打造示范性项目，抢占市场先机，积累项目经验，为公司后续该业务可持续发展奠定基础。

同时，为降低其他新业务新市场投资风险，公司一方面加大了对多个业务板块发展的规划力度，力求从清洁能源全产业链多方位发展。另一方面，公司主要领导亲自挂帅，组建专业的项目管理团队，强化投资风险管理意识，充分落实各项投资风险控制措施。

（四）传统业务毛利率进一步降低的风险

天然气加气站设备行业发展已有多年历史，市场技术已经非常成熟，各设备厂家之间竞争激烈，且近年原材料价格上涨，导致产品利润空间缩减；加之公司对下游客户议价能力不强等原因导致公司传统业务毛利率存在下滑的风险。

为应对这一风险，公司将进一步加强企业经营管理和内部控制，提高公司日常运营效率，加强专业化团队的建设，降低公司运营成本，全面有效地控制公司经营和管理风险，提升经营效率；并将持续加强研发创新、优化供应链、优化工艺、加强成本控制等措施保持技术优势、产品优势和品牌优势，并加快国际市场、船用市场及氢能业务的发展，持续提升公司整体盈利能力。